Un gramme d'or coûte environ 158 euros, au cours actuel.
C'est, à quelques euros près, le plus petit montant avec lequel on entre aujourd'hui dans l'or physique. Pour situer, une once dépasse les 3 900 euros et un Napoléon 20 Francs (Louis d'or 20 francs) approche les 760. Ces montants évoluent avec le cours et avec les primes propres à chaque produit, mais l'écart de ticket d'entrée reste considérable.
Cet écart explique à peu près tout ce qu'il faut savoir sur les plans d'épargne en métal. Ils ne s'adressent pas à quelqu'un qui dispose déjà d'une somme à placer. Ils s'adressent à quelqu'un qui veut constituer une position mois après mois, sur un budget mensuel, sans attendre d'avoir réuni le prix d'une pièce entière.
Comment fonctionne le plan
Le principe du Plan Épargne Or et Argent tient en peu de choses. Vous achetez des lingotins d'un gramme d'or, ou des pièces d'une once d'argent, au rythme que vous choisissez. L'achat minimum est d'un gramme d'or ou de deux pièces d'argent.
Trois points méritent d'être soulignés parce qu'ils ne vont pas de soi.
Vous êtes propriétaire en nom propre de chaque unité achetée. Ce n'est pas une part dans un stock commun, ni une créance sur un dépositaire. Les grammes qui vous sont attribués sont les vôtres, identifiés comme tels. C'est une différence de nature avec les formules d'épargne en métal adossées à un stock mutualisé, et elle a des conséquences concrètes, notamment sur le plan fiscal.
Les versements sont libres en montant. Au-delà du minimum d'achat, vous décidez de la somme que vous consacrez chaque mois. C'est la régularité mensuelle qui structure le dispositif, et elle conditionne l'exonération des frais de garde détaillée plus bas.
Les avoirs sont conservés en chambre forte BRINK'S. L'or peut être gardé en France ou en Suisse, à votre choix. L'argent est conservé en Suisse par défaut, pour une raison fiscale expliquée plus bas.
L'ouverture du compte ne donne lieu à aucun frais, et aucune commission distincte n'est appliquée à l'achat ni à la vente. Le coût économique de l'opération apparaît en revanche dans l'écart entre le prix d'achat et le prix de reprise, détaillé plus bas.
Ce que coûte le petit format
Voici la partie que la plupart des pages sur le sujet passent sous silence, et il vaut mieux la connaître avant de commencer qu'après.
Un gramme d'or coûte plus cher, rapporté au poids, qu'un lingot d'un kilo. Ce n'est pas propre à un vendeur ou à un autre, c'est structurel. Frapper, sceller, référencer et manipuler une unité coûte à peu près la même chose qu'elle pèse un gramme ou cinquante. Ce coût fixe se répartit sur très peu de métal dans le premier cas.
Concrètement, sur le gramme d'or, le prix d'achat se situe autour de 25 % au-dessus du cours, et le prix de rachat autour de 5 % en dessous. L'écart entre les deux représente donc près d'un quart du prix payé. Pour revendre au prix d'achat, il faudrait que le cours progresse d'environ 30 %. Sur l'once d'argent, l'écart est encore plus large.
Cet écart recouvre plusieurs éléments, dont le coût de fabrication et la marge du vendeur, et il ne se réduit pas à un seul facteur. Ces pourcentages varient par ailleurs avec les conditions de marché et se vérifient en temps réel sur la fiche produit. L'ordre de grandeur, lui, ne change pas : le petit format se paie.
Une remise dégressive existe au-delà de certains volumes. Elle reste modeste, de l'ordre de 0,8 % sur l'or au palier le plus élevé. Elle ne compense pas le coût du format, elle l'atténue à la marge.
Alors pourquoi commencer par là ?
L'échange en lingots
Parce que l'accumulation en grammes est une façon de commencer, pas une façon de conserver.
Les grammes accumulés peuvent être échangés à tout moment, par tranches de 50 grammes, contre des lingots de poids équivalent, jusqu'au lingot d'un kilo. Pour l'argent, l'échange se fait contre les pièces d'une once qui vous ont été attribuées : Philharmonique, Maple Leaf, American Eagle, Britannia, Suriname.
C'est le mécanisme qui donne son sens à l'ensemble. Vous entrez par la porte accessible, puis vous convertissez vers un format dont le coût unitaire au poids est plus faible. L'échange peut être demandé à tout moment, et il permet d'aller jusqu'au lingot d'un kilo.
Le raisonnement pratique en découle. Un plan d'épargne en or a d'autant plus de sens qu'on le poursuit jusqu'aux paliers d'échange. S'arrêter à dix grammes revient à avoir payé le prix du petit format sans en sortir.
France ou Suisse, et la question de la TVA
Le régime de TVA ne traite pas l'or et l'argent de la même façon, et c'est la raison pour laquelle le plan d'épargne argent est conservé par défaut en coffre BRINK'S Suisse.
Ce point mérite d'être compris avant de commencer, plutôt qu'au moment de vouloir rapatrier ses pièces. Le traitement applicable dépend du statut douanier du métal et de son lieu de conservation. Une livraison ultérieure en France peut entraîner l'application des taxes et formalités d'importation correspondantes.
Pour l'or, le choix entre coffre France et coffre Suisse reste ouvert.
Les frais de garde
Les frais de garde sont exonérés dès lors qu'un achat est effectué dans le mois. À défaut, ils s'élèvent à 1 % avec un minimum de 3 euros par mois.
C'est la principale contrainte du dispositif, et elle est logique : l'exonération récompense la régularité, qui est l'objet même d'un plan d'épargne. Elle mérite d'être anticipée si vous prévoyez des périodes sans versement.
Les avoirs du plan peuvent également servir à financer des achats classiques sur le site, moyennant une commission de 1 %.
Un dispositif éprouvé
Le plan épargne or et argent a été sélectionné par le magazine Mieux Vivre Votre Argent, dans sa rubrique consacrée à l'analyse de produits, et y a obtenu trois étoiles sur quatre.
Le dispositif fonctionne depuis selon les mêmes principes, sans changement de structure. En matière d'épargne longue, la continuité d'un mécanisme pèse autant qu'un argument commercial.
En résumé
| Ce que le dispositif apporte | Ce qu'il faut avoir en tête |
|---|---|
| Un ticket d'entrée d'environ 158 euros au lieu du prix d'une pièce entière | Le petit format se paie plus cher au poids qu'un lingot |
| Propriété en nom propre de chaque unité achetée, et non une part de stock commun | L'écart entre prix d'achat et prix de rachat suppose une détention longue |
| Montant des versements libre au-delà du minimum d'achat | L'achat mensuel conditionne l'exonération des frais de garde |
| Ouverture, commission d'achat et commission de vente gratuites | La remise dégressive reste marginale au regard du coût du format |
| Conservation en chambre forte BRINK'S, or en France ou en Suisse | L'argent conservé en Suisse suppose que le métal y reste |
| Échange possible en lingots par tranches de 50 grammes | L'intérêt du plan suppose d'atteindre ces paliers |
À qui cela convient, et à qui cela ne convient pas
Le format se justifie si vous voulez commencer sans disposer d'un capital, si vous préférez lisser vos achats plutôt que choisir un point d'entrée, et si votre horizon vous permet d'atteindre les paliers d'échange.
Il se justifie moins si vous disposez déjà de la somme nécessaire pour acheter directement un lingot de format supérieur ou une pièce d'investissement. Dans ce cas, le coût unitaire du petit format devient une dépense sans contrepartie.
Il ne convient pas non plus à quelqu'un qui pourrait avoir besoin de récupérer les fonds à court terme. L'écart entre prix d'achat et prix de rachat suppose une durée de détention suffisante pour ne pas peser sur le résultat final.
Commencer petit, mais commencer
L'un des obstacles à un premier achat d'or physique reste le montant du ticket d'entrée. Il repousse la décision jusqu'à ce qu'on ait réuni la somme, ce qui n'arrive parfois jamais.
Un plan d'épargne répond à cet obstacle précis. Il a un coût, énoncé plus haut sans détour, et un mécanisme de sortie de ce coût par l'échange en lingots. Le reste dépend de la régularité, qui appartient à l'épargnant.
Un patrimoine solide résiste à des crises qu'il n'avait pas prévues.
Questions fréquentes
Quel est le montant minimum pour commencer ? Un gramme d'or, ou deux pièces d'argent d'une once. L'ouverture du compte se fait avec ce premier achat.
Suis-je obligé d'acheter tous les mois ? Aucune durée minimale n'est imposée et le montant reste libre au-delà du minimum d'achat. En revanche, l'exonération des frais de garde suppose un achat effectué dans le mois. Sans achat, les frais s'appliquent.
Quels sont les frais ? L'ouverture du compte, la commission d'achat et la commission de vente sont gratuites. Les frais de garde sont exonérés si un achat est effectué dans le mois, et s'élèvent sinon à 1 % avec un minimum de 3 euros par mois.
Suis-je réellement propriétaire des métaux ? Oui, en nom propre. Les grammes d'or et les pièces d'argent qui vous sont attribués sont identifiés comme vous appartenant, et ne constituent pas une part dans un stock commun.
Puis-je récupérer mon or sous forme de lingot ? Oui. Les grammes accumulés s'échangent par tranches de 50 grammes contre des lingots de poids équivalent. Pour l'argent, l'échange porte sur les pièces d'une once qui vous ont été attribuées.
Où les métaux sont-ils conservés ? En chambre forte BRINK'S. Vous choisissez la France ou la Suisse pour l'or. L'argent est conservé en Suisse par défaut, pour la raison fiscale exposée plus haut.
Puis-je utiliser mon épargne pour d'autres achats sur le site ? Oui, moyennant une commission de 1 %.
Les propos et opinions exprimés dans cet article n'engagent que leur auteur et ne constituent pas un conseil en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d'investissement.
